Fondos de deuda vs. préstamos bancarios
Por: Dariella Gentile
Cuando se trata de obtener financiamiento empresarial, los fondos de deuda y los préstamos bancarios suelen ser las opciones más accesibles y populares del mercado. En este artículo, analizaremos sus diferencias, ventajas y desventajas, para poder tomar una decisión más informada y definir cuál de estas fuentes se adapta mejor a las necesidades y metas de una empresa.
Fondos de deuda.-
Constituyen una alternativa de financiamiento proveniente de inversionistas institucionales o particulares que buscan obtener rendimientos a través del otorgamiento de préstamos empresariales. A continuación, algunas de las ventajas y desventajas más relevantes a considerar:
Ventajas:
- Diversificación, porque se baja la dependencia de un solo tipo de prestamista, estrategia que hace aún más sentido, en momentos en que las políticas de apetito de riesgo crediticio pueden estar ajustándose, con lo cual se mitigan riesgos y se ayuda a generar una mayor estabilidad financiera en el tiempo.
- Flexibilidad, debido a que suelen ser “trajes hechos a medida” y normalmente tienen un enfoque más adaptado a las necesidades de flujo de caja de los prestatarios. Esto se puede traducir en los plazos de pago, esquemas de amortización variables, tipos de garantías y otros aspectos relacionados.
- Tiempos de aprobación normalmente más cortos por su tipo de estructura interna y tamaño.
Desventajas:
- Mayores costos, porque pueden tener tasas de interés más altas que los créditos bancarios, dado que a menudo asumen un mayor nivel de riesgo.
- Cuantía disponible más limitada, pero en muchos casos pueden ser una fuente de financiación complementaria.
Crédito bancario.-
El crédito bancario es la forma tradicional de financiamiento otorgado por instituciones financieras. Veamos algunas ventajas y desventajas para tener en cuenta:
Ventajas:
- Montos más altos, y esto puede ser beneficioso para empresas que requieren un financiamiento significativo para proyectos o inversiones importantes.
- Costos más bajos, por la mezcla más eficiente de sus fuentes de fondeo.
- Servicios adicionales, porque también pueden ayudar al crecimiento de la empresa en términos transaccionales, de tesorería y atención a grupos de interés, como por ejemplo los empleados y proveedores.
Desventajas:
- Requisitos normalmente más rigurosos, en términos de documentación e historial crediticio.
- Procesos de aprobación normalmente más lentos, por temas regulatorios y estructuras internas.
Cabe señalar que las ventajas y desventajas mencionadas pueden variar en el tiempo dependiendo de la coyuntura económica, las circunstancias específicas de cada empresa, la eficiencia de cada entidad (fondos o bancos) en sus procesos internos y su equipo humano. Asimismo, es importante que, al analizar las distintas alternativas de fondeo, se tengan claras las políticas y experiencia en reperfilamientos, dado que a futuro podría ser necesaria una modificación en las condiciones iniciales del financiamiento, fruto de cambios en las necesidades de la empresa, dada la volatilidad del entorno.
Dicho todo lo anterior, resulta fundamental evaluar cuidadosamente las opciones disponibles y, antes de tomar una decisión, considerar las necesidades financieras y objetivos a corto y mediano plazo, los cuales deberían estar estrechamente relacionados con el plan estratégico de la organización.
Fuentes:
- Casos internos de SYNERGOS
